【铜】在线期货配资公司

　　宏观方面美元指数继续高位运行，周四鲍威尔发言强化“higherforlonger”预期，宏观因子对铜价仍有压制作用。基本面方面海外尤其是欧洲需求偏弱，LME库存大幅走高，国内方面精铜9月产量超预期，产量继续释放，进口也有所提升。下游节后补库需求环比抬升，上期所库存与社库小幅去化，对铜价亦有一定的下方支撑。消费分项来看地产竣工端依旧表现一般，新能源汽车与风光新能源装机超预期。家电环比出现下滑，电网投资因项目结算偏慢单月增速快速下行，预期年底前会有小幅冲量行为。总结来看，铜价上方存在压力，下方托底还需观察终端消费的成色，铜价重心仍然有一定下行空间，关注65000附近支撑。

　　【铝】

　　铝现货18920(-160）元/吨，升水方面:广东+85(-10):上海+80（-30)，巩义-20（-40)，绝对价格下跌下，升水企稳，下游小幅补库。观点：整体来看，延续内强外弱格局，国内季节性累库之后，延续去库格局，留意需求节奏，云南枯水期情况；后期仍看好升水结构，伴随去库，单边逢低持有。氧化铝方面，矿山复产一般，采暖季带来供应扰动带动情绪，留意新疆地区交割，结构可能转变C。

　　【锌】

　　上海升水190(-10),广东升水10(-10)，天津升水120(-10)。节后季节性累库，升水走弱。短期国内产量偏高，进口窗口持续打开，预计供应量高位，后期关注需求情况，暂时建议观望。

　　【不锈钢】

　　基价14550（-50）；假期到货增加，短期库存压力增加，钢厂被动减仓，下跌后仓单成交较好，钢厂有挺价动作，短期建议观望，后续继续跟踪需求情况。

　　【镍】

　　俄镍升水-200(+0))，镍豆升水-1000(+0)，金川镍升水3600(-200)。市场上电积镍较充裕，内外交仓增加，建议逢高空配。

　　工业硅

　　【数据更新】

　　最便宜可交割品14150。华东通氧553#15250(0)，华东421#15950(0)。

　　期货:11合约13655(-70)。12合约14450(-75)。01合约14525(-55)。02合约14580(-60)。03合约14645(-70)。

　　基差:11基差495(70)。12基差-300(75)。01基差-375(55)。02基差-430(60)。03基差-495(70)。

　　月差:11-12月差-795(5)。12-01月差-75(-20)。01-02月差-55(5)。02-03月差-65(10)。

　　区域差：以华东基准交割地为锚。通氧553#-700(-100)。441#-1050(-100)。421#-1400(-100)。411#-1700(-100)。3303#-1550(-50)。

　　牌号价差：421#-通氧553#700(0)。421#-不通氧5531400(100)。421#-441#350(0)。421#-521#350(0)。

　　现货利润（周）：新疆（自备电）3848(-142)。新疆（外购电）2498(-142)。云南1594.5(-128.25)。四川1562(-128.25)。

　　盘面利润（周）：新疆自备电近月4413(-167)。新疆外购电近月3063(-167)。云南近月2209.5(-153.25)。四川近月2127(-153.25)。

　　持仓：持仓29012(-9924)。

　　成交量：成交量128833(-2609)。

　　【下游产品价格】

　　硅料：致密料78.5(0)。菜花料74.5(0)。复投料80(0)。

　　有机硅：DMC14700(0)。

　　三氯氢硅6250(0)。

　　硅粉：99硅17100(0)。

　　铝合金：ADC12：19550(0)。A356：19580(-130)。

　　【总结】

　　工业硅现货成交整体较为清淡。南方枯水期时间临近，冶炼成本即将增加，大部分工厂都没有出现集中让价现象，北方部分其他硅厂压价出货，因资金回流需求，现货整体市场弱势运行。当前大厂逐步复产，部分非主流产区产量小幅增加。整体供应端小幅增加，多晶硅方面，光伏下游产品价格下跌，负反馈向上传导，后续多晶硅存在一定的价格回落风险，但对于垂直一体化企业的影响相对有限在线期货配资公司，新增产能陆续爬产，需求端相对坚挺。有机硅价格持续偏弱，但是持续生产，四季度对工业硅需求预计偏弱。当前需关注11合约仓单问题、商品整体走势等问题。交易上建议观望。